Các khoản vay giúp cho những chủ thể tham gia vay có thể tận dụng được trong sự đầu tư mang lại nguồn lợi nhuận. Tuy nhiên, một sự đảm bảo về các hình thức bảo hiểm sẽ giúp nhà đầu tư cho vay an tâm hơn. Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu các thông tin về credit default swap là gì trong bài viết dưới đây nhé.
Credit default swap là gì?
Credit default swap là một phương thức hợp đồng mang tính chất hoán đổi giữa những chủ thể tham gia đầu tư trong lĩnh vực tài chính, hoặc giúp nhà đầu tư có thể bù đắp cho những vấn đề rủi ro vẫn còn tồn tại trong quá trình tham gia đầu tư với những chủ thể tham gia khác.
Credit default swap là một dạng hợp đồng mang đến sự hoán đổi đối với những rủi ro xảy đến trong quá trình giao dịch và đầu tư tín dụng trên thị trường của những nhà đầu tư.
Tính chất gì đặc trưng?
Đối với những tình huống có thể xảy đến trong quá trình tiến hành các hoạt động giao dịch mang tính chất đầu tư của những chủ thể tham gia, nếu rơi vào trường hợp chủ thể cho vay cảm thấy lo ngại về việc tiến hành thanh toán. Cụ thể đối với những đối tượng tham gia vay mà người cho vay cảm thấy rằng khả năng thanh toán khoản vay của người tham gia vay có thể bị hạn chế, thì khi đó, chủ thể đóng vai trò cho vay sẽ dựa vào credit default swap là gì để can thiệp vào trong tình huống rủi ro để có thể bù đắp nó.
Trong trường hợp hoán đổi những vấn đề rủi ro có thể xảy ra do tình trạng vỡ nợ của người tham gia vay, chủ thể cho vay có thể tiến hành giao dịch mua credit default swap thông qua một đối tượng tham gia đầu tư thứ ba. Trong trường hợp này, chủ thể trung gian đó sẽ có vai trò đảm nhận việc thanh toán khoản vay từ người tham gia vay khi mà họ không có đủ khả năng tài chính để có thể tiến hành thanh toán khoản vay cho người cho vay ban đầu. Bên cạnh đó, để có thể tiến hành credit default swap thì việc duy trì những khoản phí cho việc đóng bảo hiểm là điều kiện bắt buộc như một chính sách phải tuân thủ.
Credit default swap mang lại sự ổn định trong việc tiến hành hoán đổi những vấn đề rủi ro có khả năng sẽ xảy đến trong tương lai đối với những tình huống giao dịch tín dụng từ những chủ thể có nhu cầu và mục đích tham gia. Quá trình này sẽ được cam kết thông qua những loại hình sản phẩm với việc ổn định trong mức giá trị thu nhập được tiến hành khảo sát và cam kết giữa những đối tượng cùng tham gia, cụ thể có thể là giữa hai bên hay đa dạng về số lượng đối tượng vẫn có khả năng đáp ứng.
Đối với việc tiến hành giao dịch mua credit default swap thì việc chủ tiến tham gia trong vai trò là đối tượng mua sẽ phải tiến hành giao dịch thanh toán một khoản chi phí hợp lý cho đối tượng bán. Chi phí này sẽ được gọi với tên là CDS spread. Khi người mua tiến hành thanh toán chi phí này sẽ kèm theo điều kiện được đảm bảo nếu đối tượng tham gia vay nợ rơi vào tình trạng vỡ nợ và không còn khả năng tiến hành thanh toán. Giá trị phần trăm tương ứng với từng bản hợp đồng vỡ nợ này sẽ còn tùy thuộc dựa vào mức độ tín nhiệm của những chủ thể đang tham gia vào quá trình vay nợ và dựa theo mỗi năm. Giá trị còn tùy thuộc vào mệnh giá mà mỗi hợp đồng đang được cam kết.
Tương tự như một số hợp đồng được hình thành như dạng bảo hiểm chúng ta thường thấy hiện nay, mà do đó, hợp đồng credit default swap được áp dụng sẽ tùy thuộc dựa vào trường hợp phát sinh liên quan đến các điều khoản đã cam kết trong hợp đồng trong lĩnh vực hoạt động của loại hình chứng khoán phái sinh.
Bên cạnh đó, việc tham gia vào ký kết hợp đồng vỡ nợ này giữa những chủ thể tham gia sẽ tiến hành chuyển đổi giữa hai loại tiền. Cụ thể là chủ thể tham gia trong vai trò giao dịch mua sẽ tiến hành giao dịch thanh toán chi phí CDS ứng với mỗi năm cụ thể cho đến khi thời hạn của bản hợp đồng kết thúc cho đối tượng đảm nhận vai trò bán. Khi đó, chủ thể tham gia trong vai trò bán có trách nhiệm thanh toán giá trị hợp đồng cho vay khi mà người tham gia vay không còn đủ khả năng để trả nợ. Giá trị thanh toán sẽ phụ thuộc vào việc cam kết theo phần trăm ban đầu mà những chủ thể tham gia đã tiến hành ký kết.
Tuy nhiên, trường hợp mà giá trị thanh toán cho CDS rơi vào trạng thái vô hiệu khi mà người tham gia vay có đủ khả năng và đã thanh toán khoản vay cho bên cho vay, điều này cũng đồng nghĩa với việc không xảy ra tình trạng về sự vỡ nợ.
Credit default swap được xem như là một dạng công cụ với việc tín dụng được phái sinh thông dụng và phổ biến hiện nay với mức độ cao.
Ví dụ về credit default swap
Trên thực tế nếu giá trị của một doanh nghiệp có phí là 100 điểm tương ứng với giá trị phần trăm là 5%. Điều này có nghĩa là nếu giá trị của khoản vay là 10 triệu đô la mỹ thì mức chi phí tương ứng đối với hợp đồng vỡ nợ sẽ có giá là 100 ngàn đô la mỹ đối với một năm.
Mức chi phí này có thể chuyển biến phụ thuộc vào một số yếu tố liên quan đến việc kinh doanh của doanh nghiệp đó đang ở tình trạng như thế nào, ngoài ra, còn phụ thuộc vào việc các chủ thể tham gia với vai trò đầu tư có mong muốn ra sao.
Trên thực tế chúng ta dễ dàng có thể cảm nhận được rằng nếu giá trị về sự tín nhiệm được nhận định của chủ thể tham gia với mong muốn đi vay ở mức thấp thì khi đó, giá trị về phí bảo hiểm cho những hợp đồng vỡ nợ này cũng sẽ rơi vào trạng thái thấp tương tự. Ngược lại, nếu giá trị về sự tín nhiệm được nhận định của chủ thể tham gia với mong muốn đi vay ở mức cao thì khi đó, giá trị về phí bảo hiểm cho những hợp đồng vỡ nợ này cũng sẽ rơi vào trạng thái cao tương tự.
Trong trường hợp nếu sự tín nhiệm này ở mức quá thấp khi đó chủ thể tham gia trong vai trò bán hợp đồng vỡ nợ CDS này sẽ phải tiến hành hoạt động thế chấp với giá trị tài sản có giá tương đương để có thể nâng cao được mức phí bảo hiểm này.
Hiện nay, việc tiến hành tham gia các hợp đồng vỡ nợ này trên thị trường thường tùy thuộc thêm vào yếu tố thời gian mà những chủ thể tham gia thương lượng về giá trị thời gian của bản hợp đồng. Thông thường, đối với một số bản hợp đồng vỡ nợ được tham gia hoạt động mua bán theo hình thức bảo hiểm này sẽ có khoảng thời hạn phổ biến được sử dụng cam kết thường sẽ là 5 năm. Tuy nhiên, còn có thể thay đổi tùy thuộc vào những chủ thể tham gia.
Như vậy, bài viết trên đã cung cấp những thông tin về credit default swap là gì. Hy vọng những chia sẻ này sẽ mang đến sự hữu ích đối với quyết định đầu tư của bạn nhé.