Hedging là gì hẳn đang là thắc mắc của nhiều nhà đầu tư khi mới gia nhập thị trường chứng khoán forex. Được hiểu là phòng ngừa rủi ro, hedge giúp các nhà đầu tư chủ động trong việc ngăn ngừa, hạn chế rủi ro để nhanh chóng đạt được mục tiêu kinh doanh và có chiến lược phát triển lâu dài. Những thông tin dưới đây sẽ giúp bạn nên đừng bỏ lỡ nhé.
Hedging là gì?
Hedging là một khái niệm không còn xa lạ với các trader lâu năm, đây là một nghiệp vụ đầu tư được thực hiện để giảm thiểu và loại bỏ những rủi ro trong suốt quá trình đầu tư. Hedging cũng được xem như một loại bảo hiểm, bảo vệ các nhà đầu tư trước mọi rủi ro kinh doanh.
Bạn cũng có thể hiểu hedging giống như một phương pháp đối nghịch đối với phương pháp đang nắm giữ tài sản hiện tại của nhà đầu tư. Trước sự biến động của thị trường, đặc biệt là khi thị trường đi ngược lại với hướng kỳ vọng trong tương lai khiến giá chứng khoán bị sụt giảm, khi đó phương pháp phòng ngừa là giải pháp khắc phục rủi ro hedging cho tài sản ban đầu và sinh lợi nhuận.
Cách thực hiện nghiệp vụ hedging trên các thị trường tài chính
Nghiệp vụ hedging được thực hiện khác nhau cho các loại thị trường và tài sản giao dịch khác nhau. Cụ thể như sau:
Đối với thị trường chứng khoán
Trên thị trường chứng khoán, chứng khoán phái sinh được sử dụng làm công cụ để phòng ngừa rủi ro hedging cho quá trình đầu tư cổ phiếu. Đó là các loại hợp đồng quyền chọn hay hợp đồng tương lai, trong đó thị trường chứng khoán chuộng hợp đồng quyền chọn để làm công cụ hedging nhiều hơn bởi những ưu điểm mà hợp đồng này mang lại.
Ví dụ dưới đây về hợp đồng quyền chọn được áp dụng trong thị trường chứng khoán giúp bạn hiểu hơn khái niệm hedge là gì đó là:
Bạn đang sở hữu một số lượng cổ phiếu của một công ty về lĩnh vực công nghệ. Số lượng cổ phiếu là 500 cổ phiếu với mức giá hiện tại là 70.000 đồng/ cổ phiếu. Trước quyết định mới của bộ tài chính, bạn lo lắng nó sẽ ảnh hưởng ít nhiều đến giá cổ phiếu của mình nên quyết định sử dụng hợp đồng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra.
Thị trường ngoại hối forex
Đối với thị trường ngoại hối, hedging không được áp dụng nhiều do đặc tính tài sản của thị trường này khác với các loại chứng khoán. Nghiệp vụ hedging không được đông đảo các nhà đầu tư sử dụng phổ biến trong forex, mà chủ yếu tập chung vào các trader chuyên nghiệp hay các nhà đầu tư xuất thân từ những tổ chức tài chính. Họ là những người dày dặn kinh nghiệm đầu tư, hiệu rõ về thị trường và thường giao dịch với khối lượng lớn nên khả năng chi trả phí giao dịch sẽ tốt hơn.
Thực tế các nhà đầu tư có thể thực hiện nhiều chiến lược hedging để giảm thiểu rủi ro trên thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, mỗi chiến lược sẽ có cách thức thực hiện cũng như ưu nhược điểm khác nhau nên các nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng trước khi đưa ra các quyết định của mình.
Thị trường hàng hóa
Không chỉ có thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối cần sử dụng nghiệp vụ hedging mà ngay cả thị trường hàng hóa cũng cần đến phương pháp phòng ngừa rủi ro. Bởi bất kể loại hàng hóa nào trên thị trường cũng có những sự biến động bất thường về giá và các doanh nghiệp đều khó tránh khỏi những rủi ro trong quá trình sản xuất, cung ứng nguyên vật liệu, vận chuyển hay phân phối sản phẩm. Khi đó sử dụng các nghiệp vụ hedging giúp các doanh nghiệp ngăn ngừa và hạn chế rủi ro lớn nhất có thể.
Trong thị trường này, các doanh nghiệp chủ yếu sử dụng hợp đồng tương lai để giảm thiểu rủi ro hedging. Loại hợp đồng này thực hiện phức tạp hơn hợp đồng quyền chọn do đã được quy chuẩn hóa. Khi sử dụng hợp đồng tương lai, nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp phải thực hiện quyền và sẽ có 2 trường hợp xảy ra là mức giá thực hiện theo hợp đồng tương lai sẽ cao hơn hoặc thấp hơn mức giá thực tế phải trả.
Gọi mức giá thực hiện theo hợp đồng tương lai là A, nếu A lớn hơn mức giá thực tế phải trả thì doanh nghiệp đã sử dụng nghiệp vụ phòng ngừa không thành công, ngược lại mất đi một khoản phí chênh lệch so với giá thực tế.
Trong trường hợp A cộng với mức phí tương lai bằng với giá thực tế thì nghiệp vụ phòng ngừa cũng không hiệu quả, tuy nhiên doanh nghiệp cũng không bị lỗ. Còn trong trường hợp A cộng với mức phí tương lai nhỏ hơn giá trị thực tế doanh nghiệp phải trả thì nghiệp vụ phòng ngừa đã thành công.
Các chiến lược phòng ngừa rủi ro trên thị trường forex
Các chiến lược phòng ngừa rủi ro trên thị trường forex sau đây sẽ giúp bạn hiểu rõ về thuật ngữ hedging là gì. Thực tế việc thực hiện chiến lược hedging trên thị trường này phức tạp hơn so với thị trường chứng khoán và thị trường hàng hóa. Bởi thị trường forex thực hiện dựa trên sự biến động về tỷ giá của các loại tài sản trong tương lai mà không hiện hữu như 2 thị trường còn lại.
Có 2 chiến lược hedging hoạt động trên thị trường này là chiến lược trực tiếp và chiến lược gián tiếp. Hedging trực tiếp được thực hiện bằng cách sử dụng chính loại loại tài sản cần phòng ngừa rủi ro, còn hedging gián tiếp phòng ngừa rủi ro khi kết hợp với một công cụ khác. Loại Hedging này cũng có 2 cách thực hiện là sử dụng hợp đồng quyền chọn và sử dụng các cặp tỷ giá liên quan đến tài sản cần phòng ngừa rủi ro.
Chiến lược hedging trực tiếp
Chiến lược hedging là chiến lược dễ thực hiện nhất, nó có thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro của vị thế chính, tuy nhiên lợi nhuận tiềm năng cũng bị loại bỏ trong trường hợp vị thế phòng ngừa cũng đang hoạt động. Theo đó các nhà đầu tư có thể thực hiện lệnh mua hay bán chung cho một loại tài sản với cùng một mức giá và khối lượng giống nhau để hedging tốt hơn.
Chiến lược hedging gián tiếp
Thực hiện hedging gián tiếp là cách sử dụng cặp tỷ giá liên quan với nhau để phòng ngừa rủi ro. Nếu 2 cặp tiền tệ tương quan ngược chiều thì nhà đầu tư phải mở hai vị thế giống nhau. Còn khi các cặp tiền tệ có sự tương quan thuận chiều thì nhà đầu tư phải lựa chọn hai vị thế đối nghịch nhau. Bạn có thể sử dụng ma trận tương quan hoặc tra cứu trên mạng để kiểm tra sự tương quan giữa các cặp tiền tệ.
Chiến lược hedging bằng hợp đồng quyền chọn
Chiến lược hedging được các nhà đầu tư thực hiện bằng hợp đồng quyền chọn với các vị thế đối xứng như:
– Vị thế bán quyền chọn bán và mua quyền chọn mua được thực hiện khi người chơi đặt lệnh Buy.
– Vị thế bán quyền chọn bán hay mua quyền chọn mua được thực hiện khi lệnh Sell được đặt.
Ngoài ra nhà đầu tư có thể thực hiện đóng lệnh Buy ban đầu để bảo toàn lợi nhuận khi tỷ giá cặp tiền tệ tăng lên. Hoặc họ cũng có thể thực hiện quyền chọn bán đã đặt để hedging hiệu quả. Trong trường hợp tỷ giá của cặp tiền tệ giảm xuống, người chơi có quyền chọn bán cặp tiền tệ đó với mức giá ban đầu trong hợp đồng giao dịch. Khi đó, quyền chọn bán sẽ giúp giảm rủi ro từ lợi nhuận thu được, tuy nhiên người chơi vẫn phải mất một khoản lỗ do ban đầu đặt lệnh Buy. Chiến lược hedging này ít được sử dụng hơn so với chiến lược hedging trực tiếp do những hạn chế của nó so với các chiến lược phòng ngừa rủi ro khác.
Chắc hẳn những thông tin trên đây đã giúp bạn giải đáp được thắc mắc Hedge là gì cũng như các chiến lược thực hiện hedging trên thị trường. Đây là một nghiệp vụ rất cần thiết cho các hoạt động đầu tư kinh doanh, vì vậy hãy tìm hiểu thật kỹ để luôn thành công trong mọi quyết định của mình.